Дилемата пред Фед: намаление с 50 или с 25 базисни пункта
Фокусът на инвеститорите тази седмица е насочен към заседанието на Федералния резерв на САЩ, което ще приключи в сряда. Въпреки че към момента преобладават очакванията за намаление с 0.5%, има инвеститори, които смятат, че Американската централна банка ще прояви предпазливост и ще намали лихвите само с четвърт процентен пункт.
През миналата седмица бяха публикувани някои ключови данни за американската икономика. Въпреки че данните показват трайно охлаждане на пазара на труда, индексът на потребителските цени в САЩ дава признаци на устойчивост. Миналата сряда CPI индексът оправда прогнозите на анализаторите, спадайки до 2.5% на годишна база. Именно това трайно задържане над 2% кара някои пазарни участници да смятат, че Фед би подходил по-предпазливо при първото си намаление на лихвите.
Според Ник Тимираос, който е главен икономически кореспондент на WSJ и следи в детайли действията на Федералния резерв, централните банкери са изнервени от продължителния период на поддържане на лихвите на настоящите високи равнища. Ако погледнем икономическата картина в страната, ще видим все повече доказателства, че високите лихви вече дават ефект и е налице цялостно охлаждане на икономическата активност.
Американската централна банка продължава да се бори с инфлацията, която, въпреки че успя да спадне сериозно, все още е над целевото ниво от 2%.
Заедно с решението за лихвите, в сряда от FOMC ще публикуват и прогнозите си за следващите три месеца. Тези данни се следят внимателно от пазарните участници, тъй като дават насоки за очакванията, които имат централните банкери за ценовите равнища, както и лихвените нива.
Към момента пазарите очакват Федералният резерв да намали основните лихви с повече от един процентен пункт през настоящата година. Всякакви индикации от страна на председателя на банката Джером Пауъл за по-малко намаление има потенциала да повиши волатилността на пазарите.
В исторически план Фед неведнъж е показвал, че харесва намаленията с 0.25% повече от тези с 0.5%. Несигурността по отношение на размера, с който централните банкери ще намалят лихвите, е налице. При всички положения инвеститорите трябва да са внимателни и да очакват повишена волатилност на пазарите.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.