Страхът от рецесия потопи индексите в червено
Търговията в понеделник започна негативно за водещите индекси. Американският технологичен индекс Nasdaq 100 спадна с повече от 5% в сутрешните часове.
Японската йена и швейцарския франк, които са със статут на валути убежища се покачиха, подкрепени от спадовете при водещите индекси от Азия до САЩ. Водещият японски индекс Nikkei 225 се срина с повече от 10%, достигайки най-ниското ниво от повече от седем месеца.
Спадовете на пазарите бяха причинени от данните за заетостта в САЩ от петък, които се оказаха по-слаби от очакваното и подхраниха страховете на инвеститорите, че американската икономика е близо до рецесия.
Това накара пазарните участници да повишат прогнозите си, че на срещата през септември Федералният резерв на САЩ ще намали лихвите с 50 базисни пункта. Към момента вероятността да видим такова намаление е близо 70%.
Фючърсите по федералните фондове, които са барометър за нагласите на пазарите за лихвените промени показват, че инвеститорите очакват Фед да свали със 115 базисни пункта лихвите до края на годината. А до края на 2025 се очаква основната лихва на Американската централна банка да достигне 3%.
“Повишихме очакванията си за рецесия през следващите 12 месеца с 10 процентни пункта до 25%”. Коментираха анализатори от инвестиционната банка Goldman Sachs. Според експертите на банката опасността все пак е ограничена от факта, че Фед има широко поле за маневриране.
“Според нас ръста на заетостта ще се възстанови през август, като в крайна сметка FOMC ще прецени, че е удачно лихвите да бъдат свалени с 0.25%. Ако грешим и данните за август също се окажат слаби, както тези от юли, то през септември вероятно ще видим намаление с 0.50%”, допълниха експертите на Goldman Sachs.
Друга инвестиционна банка – JP Morgan, смятат, че вероятността от рецесия в САЩ е 50%. “Сега, когато изглежда, че Фед изостава по отношение на намалението на лихвите смятаме, че намаление с 50 базисни пункта през септември е напълно в реда на нещата. През ноември също прогнозираме, че намалението ще е с 0.50%”, коментираха стратезите на банката.
Търсене на активи убежища
По-късно в понеделник инвеститорите ще получат информация за ISM данните в непроизводствения сектор на САЩ, като анализаторите се надяват на повишение до 51.0 пункта след неочаквания спад до 48,8 пункта през миналия месец.
Силното понижение в доходността по съкровищните облигации засенчи обичайната привлекателност на щатския долар като актив убежище. Това доведе до отстъпление на зелените пари спрямо кошницата от основни валути.
"Промяната в диференциала на очакваните лихвени проценти на САЩ спрямо другите ключови икономики надделя над влошаването на рисковите нагласи", коментира Йонас Голтерман, заместник главен икономист в Capital Economics.
Инвеститорите увеличиха залозите, че и другите големи централни банки ще предприемат по-агресивно намаление. Към момента очакванията са, че Европейската централна банка намали с близо 60 базисни пункта основната лихва до Коледа.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. БенчМарк използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.